Robo Advisor Sicherheit

Was bedeutet eigentlich Sicherheit bei der Geldanlage?

Bevor wir zur Robo Advisor Sicherheit kommen und auf welche Weise deine Daten geschützt werden, schauen wir uns einmal an, was Sicherheit bei einer Geldanlage eigentlich bedeutet.

Generell gibt es vier Risiken, die mit einer Geldanlage verbunden sein können:

• Emittentenrisiko
• Zinsrisiko
• Kursrisiko
• Währungsrisiko.

Wenn von einer sicheren Geldanlage gesprochen wird, dann ist damit vor allem gemeint, dass möglichst wenige oder im besten Fall keines dieser Risiken vorhanden sind.

Die Sicherheit einer Geldanlage sagt demnach etwas darüber aus, wie wahrscheinlich es ist, dass du mit deiner Investition keine Verluste erleidest.

Grundsätzlich ist die Sicherheit einer Geldanlage vor allem vom jeweiligen Finanzprodukt, aber auch vom Emittenten (d.h. dem Herausgeber des jeweiligen Produktes) abhängig.

Das Emittentenrisiko besteht bei fast jeder Geldanlage, ist jedoch zumindest teilweise durch die gesetzliche Einlagensicherung geschützt. Dazu später mehr.

Schutz und Sicherheit des Kapitals: Wer hat Zugriff auf dein Geld?

Um herauszufinden, wer eigentlich Zugriff auf dein investiertes Kapital bei einem Robo Advisor hat, schauen wir uns folgende Punkte an:

• Partnerbank nebst Zahlungsflüssen
• Zugriff auf dein Geld
• Referenzkontensystem
• Einlagensicherung

Ein wichtiger Aspekt, der definitiv zur Seriosität und Sicherheit der Robo Advisor beiträgt, besteht darin, dass die digitalen Vermögensverwalter in Deutschland immer mit Partnerbanken zusammenarbeiten bzw. selbst über eine Banklizenz verfügen.

Bei diesen Partnerbanken, die von der BaFin kontrolliert werden, werden sämtliche Kundengelder als Sondervermögen hinterlegt.

Dies geschieht auf deinen Namen, sodass dir dein Kapital stets zugeordnet werden kann und ausschließlich du einen Zugriff hast. Per Gesetz ist es vorgeschrieben, dass dein Geld von einer deutschen lizenzierten Bank verwahrt werden muss.

Der jeweilige Robo Advisor hat also niemals selbst direkten Zugriff auf dein investiertes Kapital, sondern der Zugriff ist allein dir möglich.

Die folgende Übersicht zeigt dir, mit welchen Partnerbanken die einzelnen Robo Advisor zusammenarbeiten:

• Baader Bank (Estably | Gerd Kommer Capital | investify | Inyova | Oskar | Smavesto | Scalable Capital | Solidvest | Warburg Navigator)
• comdirect Bank (cominvest)
• DAB BNP Paribas (Evergreen | Ginmon | Raisin Invest)
• DekaBank (bevestor)
• Deutsche Bank (ROBIN)
• ebase (fintego)
• FIL Fondsbank (Fidelity Wealth Expert)
• FNZ Bank (vividam)
• flatex DeGiro (Whitebox)
• Hauck Aufhäuser Lampe (Zeedin)
• Liechtensteinische Landesbank (Estably)
• LHV Group (Mintos)
• MorgenFund GmbH (MorgenFund)
• Quirin Privatbank (quirion)
• Sutor Bank (growney)
• Union Investment (VisualVest)
• V-Bank  (LIQID)

Falls Zahlungsflüsse stattfinden, so geschieht dies stets mit einer Beteiligung deines normalen Girokontos als Verrechnungskonto.

Dazu trägt auch das sogenannte Referenzkontensystem bei, denn nach diesem Prinzip arbeiten sämtliche Robo Advisor. Mit diesem Prinzip kannst du nachvollziehen, was mit deinem Kapital geschieht und wohin es transferiert wird.

Zusätzliche Sicherheit durch Referenzkonten-prinzip

Das Referenzkontenprinzip besagt, dass sämtliche Auszahlungen deines Geldes über ein sogenanntes Referenzkonto erfolgen, welches du selbst im Vorfeld festgelegt hast.

In der Regel handelt es sich dabei um dein gewöhnliches Girokonto.

Durch das Referenzkontenprinzip ist gewährleistet, dass dein Geld niemals auf ein fremdes Konto übertragen werden kann, denn Auszahlungen bzw. Gutschriften sind ausschließlich auf das angegebene Referenzkonto möglich.

Aus diesem Grund funktionieren auch keine kriminellen Tricks, bei denen versucht wird, durch Abfangen von PIN und/oder TAN Beträge auf fremde Konten umzuleiten.

Einlagenschutz: Was passiert bei Insolvenz der Partnerbank oder Fondsgesellschaft?

Die Robo Advisor investieren dein Geld in den meisten Fällen in Fonds. Dabei handelt es sich entweder um aktiv gemanagte Fonds oder um Exchange Traded Funds (ETFs).

Fondsinvestments aber auch Aktien haben den Sicherheits-Vorteil, dass die Fondsanteile stets als Sondervermögen verwahrt werden.

Sollte die jeweilige Fondsgesellschaft also insolvent werden, bekommst du dein Geld bzw. den aktuellen Gegenwert der Fondsanteile trotzdem problemlos zurück, da die Bestände nicht in die Insolvenzmasse fließen.

Aber Achtung: Der Schutz bezieht sich selbstverständlich nicht auf eventuelle Kursverluste, die bei den Fonds oder Aktien entstehen.

Falls deine Werte im Robo-Portfolio sinken und du dich für einen Verkauf entscheidest, kannst du durchaus Verluste erleiden.

Während die Fondsbestände also keinem Emittentenrisiko unterliegen, musst du ansonsten zwischen deinem Guthaben auf dem Verrechnungskonto und der Anlage in anderen Wertpapieren, beispielsweise Aktien oder Fonds, unterscheiden.

Vom Grundsatz her gilt: Wird die Partnerbank insolvent, greift für das Guthaben auf deinem Verrechnungskonto die gesetzliche Einlagensicherung in Höhe von bis zu 100.000 Euro.

Darüber hinaus haben sich viele deutsche Banken zusätzlich über einen freiwilligen Einlagensicherungsfonds abgesichert, sodass du meistens auch bei Guthaben oberhalb von 100.000 Euro eine volle Entschädigung erhältst.

Der Robo-Advisor ist insolvent – was passiert nun?

Wenn die Partnerbank eines Robo Advisor insolvent wird, sind alle Guthaben und Wertpapierbestände aufgrund des Sondervermögens geschützt und du erleidest aus diesem Grund keine Verluste.

Was aber passiert, wenn der Robo Advisor selbst zahlungsunfähig wird?

Auch in diesem Fall musst du dir keine Sorgen machen, denn eine Insolvenz des Vermögensverwalters lässt dein Depot unberührt.

Der Grund besteht darin, dass sich dein im Depot liegendes (Wertpapier-)Vermögen geschützt bei der jeweiligen Partnerbank befindet.

Dass dies tatsächlich so ist, musste übrigens vor einigen Jahren einer der ältesten Robo Advisor beweisen, nämlich CASHBOARD:

Aufgrund eines Strategiewechsels, den der Anbieter nicht gewinnbringend umsetzen konnte, musste der Robo Advisor im Mai 2017 einen Insolvenzantrag stellen.

Da wir CASHBOARD, wie auch alle anderen Robo Advisor mit echtem Geld testen, können wir bestätigen, dass sowohl die verwahrten Fondsanteile als auch Kontoeinlagen bei der Partnerbank von CASHBOARD, eBase, gut aufgehoben und auch jetzt noch entsprechend der gesetzlichen Anforderungen verwahrt werden.

Unser in den Robo Advisor investiertes Kapital war geschützt, durfte nicht in die Insolvenzmasse von CASHBOARD fallen und wir konnten die Wertpapiere einfach verkaufen.

Robo-Advisor unterscheiden: Finanzanlagevermittler oder Vermögensverwalter?

Es gibt noch ein interessantes Unterscheidungsmerkmal zwischen den Robo Advisor, welches deren gesetzliche Einstufung betrifft.

Aktuell gibt es zwei rechtliche Ausgestaltungen der Robo Advisor, nämlich:

• zum einen Finanzanlagenvermittler nach Paragraf 34f Gewerbeordnung und
• zum anderen Vermögensverwalter nach Paragraf 32 Kreditwesengesetz.

Die meisten Robo Advisor besitzen offiziell die Erlaubnis der BaFin, als Online-Vermögensverwalter aufzutreten. Sie unterliegen im Anschluss an die Genehmigung strengeren Überwachungen und Kontrollen, als es bei reinen Finanzanlagenvermittlern der Fall ist.

Demzufolge können diejenigen Robo Advisor als noch sicherer bezeichnet werden, die eine Komplettlösung als Vermögensverwalter anbieten, da schlichtweg eine strengere Kontrolle durch die BaFin erfolgt.

Sicherheit und Schutz deiner Daten bei einem Robo-Advisor

Ein weiterer Sicherheitsaspekt ist die Verwendung deiner persönlichen Daten und der Schutz vor unberechtigtem Zugriff.

Grundsätzlich können wir an dieser Stelle schon einmal festhalten, dass alle Robo Advisor auf modernste Verschlüsselungsverfahren setzen.

Sämtliche Anbieter, die du im Robo-Advisor-Vergleich findest, nutzen eine SSL-Verschlüsselung ihrer Webseite sowie der jeweiligen Plattform.

Des Weiteren gibt der Großteil der Robo Advisor an, dass sich ihr Rechenzentrum in Deutschland befindet. Du kannst dir sehr sicher sein, dass deine Daten bei einem Robo Advisor bestmöglich mit den modernsten Systemen geschützt sind.

Mit welchem Anlagerisiko musst du rechnen?

Im Hinblick auf die Sicherheit bin ich bereits auf zwei wichtige Aspekte eingegangen, nämlich die Sicherheit deines investierten Geldes sowie die Datensicherheit, die bei den Robo Advisor sehr hoch ist.

Ein dritter Sicherheitsaspekt wird dich vermutlich ebenfalls interessieren, nämlich das Anlagerisiko, welches du mit einem Investment eingehst, also die Gefahr, dass dein investiertes Kapital nach einiger Zeit weniger wert ist.

Grundsätzlich besteht dieses Risiko natürlich immer, da dein Geld über Robo Advisor an der Börse angelegt wird.

Ein elementarer Teil des Angebotes eines Robo Advisor ist jedoch, dass vom Robo Advisor eine anfängliche Risikoeinstufung vorgenommen wird.

So hast du die Möglichkeit durch die Zuordnung des passenden Portfolios festzulegen, wie hoch das Anlagerisiko für dich sein darf.

Daher ist es immer möglich, das Anlagerisiko nicht nur zu bestimmten, sondern auf deinen Wunsch hin möglichst gering zu halten.

Zu diesem Zweck nutzen zahlreiche Online-Vermögensverwaltungen insbesondere wissenschaftliche Studien, die zu einem langfristigen Anlageerfolg führen sollen.

Ohnehin wird das Anlagerisiko für dich umso geringer, desto langfristiger du dein Kapital investierst.

Dies trifft insbesondere auf global gestreute Portfolios zu. Denn in der Vergangenheit gab es bei einem durchschnittlichen Anlagezeitraum von mindestens zehn Jahren kaum eine Periode, innerhalb derer Anlegern nennenswerte Verluste entstanden sind.

Fazit zur Robo-Advisor Sicherheit

Zwar ist ein Robo Advisor ein relativ neues Konzept, aber dennoch lässt sich zusammenfassen, dass dein Geld in sicheren Händen ist, und zwar unabhängig vom gewählten Anbieter.

Der Robo-Advisor trifft zwar die Anlageentscheidung, hat aber niemals die Berechtigung, Zugriff auf dein Vermögen zu nehmen oder sich gar daran zu bereichern.

Dazu trägt unter anderem bei, dass die Wertpapiere von der jeweiligen Partnerbank getrennt vom Bankvermögen in einem Depot verwahrt werden.

Dies hat den großen Vorteil, dass dein Vermögen selbst im Fall einer Bankinsolvenz zu 100 % als Sondervermögen abgesichert ist.

Das Guthaben auf dem Verrechnungskonto ist ferner aufgrund der gesetzlichen Einlagensicherung bis zu einem Betrag von 100.000 Euro geschützt.

Zusätzlichen Schutz bietet das Referenzkontenmodell, welches dazu führt, dass keine Unbefugten Geld auf ein fremdes Konto umleiten können. Stattdessen finden Auszahlungen deines Guthabens ausschließlich auf das von dir genannte Referenzkonto statt.

Einen hohen Datenschutz können Robo Advisor ebenfalls gewährleisten, da sie modernste Verschlüsselungstechnologien nutzen. Sämtliche vom Anbieter erhobenen persönlichen Daten werden im Rahmen des deutschen Datenschutzgesetzes streng vertraulich behandelt.